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      剛捐1個億就被問詢?深交所12問質疑漢鼎宇佑炒概念

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        漢鼎宇佑2016年年報顯示,報告期內,漢鼎宇佑虧損1111.79萬元,旗下互聯網金融平臺鼎有財虧損超756萬元。對于虧損原因,在年報中并未有過多披露,鼎有財相關負責人表示:因為平臺處于運營初期,業務量不大。

        在剛剛過去的浙江大學120周年校慶上,A股上市公司漢鼎宇佑(300300.SZ)的實際控制人王麒誠和吳艷夫婦宣布給母校捐贈1億元。而且,這對出手闊綽的年輕夫妻簡直“富可敵?!?,在2016年的《胡潤80后白手起家富豪榜》上,二人以 245億元身家位居榜首。

        然而,光鮮外表背后,漢鼎宇佑這家公司的實際情況卻并不樂觀。5月22日,深交所向漢鼎宇佑《關于對漢鼎宇佑互聯網股份有限公司的年報問詢函》(下文簡稱《問詢函》),要求漢鼎宇佑在5月31日前對問詢函中提到的“互金業務發展緩慢”、“鼎有財與鼎及貸的運營、財務數據”、“金融類業務是否符合監管規定”等12項問題進行說明。今日,漢鼎宇佑以15.87元/股的價格跌停。

        此前,野馬財經曾在5月8日、10日發布《漢鼎宇佑旗下互金平臺增資4億后,卻虧損700萬。。。。。?!?、《炒作還是布局,漢鼎宇佑是下一個“匹凸匹”嗎?》兩篇文章,在文章中指出:漢鼎宇佑對鼎有財的4億增資見效甚微;鼎有財財務數據與行業平均水平相差巨大;鼎有財或存在自融嫌疑等諸多問題。感興趣的讀者可以再回顧下這兩篇文章對漢鼎宇佑提出的質疑。

        迷局:鼎有財財務、運營數據存疑

        公開資料顯示,漢鼎宇佑的金融布局主要為兩部分,一部分是以打造全牌照的金控體系為目標,目前已經布局的包括漢鼎租賃、上海保險交易所和正在籌備的中貴民基金(公募基金)、安科人壽保險等;另一部分是“智慧城市的互聯網金融平臺”,主要為杭州鼎有財金融服務有限公司旗下各個公司,主力平臺為鼎有財和鼎及貸。

        《問詢函》中要求,漢鼎宇佑說明鼎有財和鼎及貸兩平臺 2016 年度的主要財務數據和運營數據詳見下圖:

      (內容來源:《問詢函》)

        漢鼎宇佑2016年年報顯示,報告期內,漢鼎宇佑虧損1111.79萬元,旗下互聯網金融平臺鼎有財虧損超756萬元。對于虧損原因,在年報中并未有過多披露,鼎有財相關負責人對野馬財經表示:因為平臺處于運營初期,業務量不大。

        而就在2016年9月,漢鼎宇佑向鼎有財增資4.09億元,這對于網貸平臺而言不是一個小數目,PPmoney此前B輪融資額為3.75億元,前不久在紐交所上市信而富首輪融資也只有6000萬美元(約合4.14億人民幣),對于一個初創的平臺,為何需要如此規模的增資,讓人感到疑惑。

        困局:互金發展緩慢原因何在?

        漢鼎宇佑在回復深交所《關于對漢鼎宇佑互聯網股份有限公司關注函》的公告(下文簡稱《回復公告》)顯示:2016年,鼎有財注冊用戶數約26萬人,已發行借款標的產品約17萬個,總規模約2.79億元,經營收入約104萬元。

        以該公告中公示的數據計算,鼎有財的經營收入占成交額的比例約為0.37%,這樣的數據正常嗎?

        對此鼎有財的回復是:“2.8億元為成交額,標的期限普遍較短,平均期限為2個月。同時,交易是分散在12個月中逐步發生,而鼎有財平臺確認收入是在標的兌付之后,因此2016年收入104萬元,為正常情況?!?/p>

        若以0.37%(經營收入/成交額)的比例計算,鼎有財需在成交額達到1105.4億的時候,才能賺取4.09億(漢鼎宇佑對鼎有財的增資),而凈利潤能夠達到4.09億需要多少成交額,更是無從得知。

        在漢鼎宇佑的《回復公告》中提到,鼎有財前三月(截至3月26日)實現交易額約1.8億元,若以此趨勢發展,鼎有財2017年的成交額至多在10~20億之間,以0.37%的比例計算,營業收入或在千萬左右,恐怕又是“顆粒無收”。

        在《問詢函》中也要求,漢鼎宇佑說明“基于智慧城市的互聯網金融平臺建設”實施進度緩慢的原因:

      (圖片來源:《問詢函》)

        險局:鼎有財涉嫌制造假標?

        《2016上海網絡信貸服務業白皮書》顯示,納入統計企業中營業收入總額33.02億元,扣除未披露營業收入的企業后,平均營業利潤率為5.1%。

        某百億元級網貸平臺高管對野馬財經表示,雖然各個網貸平臺的收費標準各不相同,要根據壞賬和各項成本來確定,但一般來說網貸平臺扣除各項成本和壞賬之外的利潤不會低于1%,如果鼎有財的0.37%是凈利潤還可以理解,但如果是經營收入這么低,那這個平臺的生存處境“令人堪憂”。

        而且截止到今日,鼎有財的信息披露未對借款人具體信息和資金流向等關鍵信息進行充分披露。

        對于這類數據異常且信披不足的現象,中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝對野馬財經(微信公號:ymcj8686)表示,跟其他金融服務業一樣,營業收入、利潤總額及凈利潤等經營指標的關系,在網貸行業的利潤也是有一定標準的,營業收入與凈利潤的關系低于行業平均水平,或者出現異動,必定有不為人知的原因,如果再加上信息披露不完整,“不能排除有制造假標的嫌疑”。

        做局:漢鼎宇佑是不是在炒概念?

        對于漢鼎宇佑做互聯網金融的可信度有多少,誰都無法說清。漢鼎宇佑在2015年計劃定增24億,17億用于發展“基于智慧城市的互聯網金融平臺”,7億用于“補充營運資金”;然而定增沒有預期的順利,募資總額僅13.8億元,用于互聯網金融的錢銳減到5.8億,補充營運資金的錢卻一分沒少。

        監管層對于漢鼎宇佑的互金業務發展也是極為關注,漢鼎宇佑曾發布公告,宣布鼎有財與浙商銀行的合作資金存管于3月20日上線。

        對于漢鼎宇佑這一涉嫌“宣傳”的公告引起了深交所的注意,并在3月23日對漢鼎宇佑下發了關注函,關注函所提問題之一就是:“請核實說明資金存管系統上線是否屬于應披露的重大信息,公司披露該公告的原因和目的,是否存在利用互聯網金融相關概念炒作股價的行為?!?/p>

        其實,上市公司通過互聯網金融相關概念炒作股價的例子已經不少。

        就拿曾經名噪一時的匹凸匹(600696.SH,現名為*ST匹凸)為例,在2015年互聯網金融概念大熱之時,上海多倫實業股份有限公司發布公告稱,“立志于做中國首家互聯網金融上市公司,基于上述業務轉型的需要,為使公司名稱能夠體現公司的主營業務,公司擬將名稱變更為匹凸匹金融信息服務(上海)股份有限公司”,而彼時的匹凸匹董事長正是鮮言。

        在公告發出后的幾天里,*ST匹凸股價數度漲停,然而*ST匹凸在互聯網金融中究竟有何建樹,行業內無人知曉,甚至就在今天連*ST匹凸的官網都無法打開,該事件早已成了中國資本市場和互聯網金融行業的鬧劇。

        是鬧劇就有收場的時候,2017年2月22日證監會針對這一鬧劇,對鮮言做出了處罰:罰沒34.7億,終身禁入證券市場。

        而漢鼎宇佑在2015年5月20日宣布定增17億(定增總額24億)用于發展“基于智慧城市的互聯網金融平臺”后,股價經歷了多個一字漲停,直接達到了歷史最高點。

        互聯網金融概念的火熱,讓眾多上市公司一擁而上,紛紛布局,然而這些所謂的布局是否是噱頭和炒作,還需等潮水真正退下后,方能知曉。

      (責任編輯:DF207)